【三井金属（5706）は買い？】株価60％急落！業績絶好調なのに、なぜここまで売られている？

こんにちは！

今回は、**三井金属（5706）**について徹底分析していきます。

三井金属といえば、非鉄金属を中心に、機能材料や自動車関連など幅広い事業を展開している会社です。

ところが現在の株価を見ると、

「えっ、こんなに下がってるの？」

と思ってしまうほど大きく売られています。

一方で、業績を確認すると、

• 売上高は増加
• 営業利益は大幅増益
• 純利益も大幅増益
• ROEは24％超
• 営業キャッシュフローも増加
• PERは業界平均より低い

と、かなり強い数字が並んでいます。

それなのに株価は、52週高値から約60％下落。

一体なぜなのでしょうか？

そして、

「三井金属は今が買い場なのか？」

を初心者にも分かりやすく分析していきます。

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🔥 結論：三井金属は「割安感」が出てきたが、まだ底打ち確認が必要

先に結論から言います。

僕の見方では、三井金属は、

「中長期では買い候補。ただし、今すぐ全力買いする段階ではない」

という評価です。

理由は非常にシンプル。

業績はかなり良いのに、株価が大きく下落しているからです。

現在の株価は23,090円。

52週高値は57,700円なので、単純計算すると約60％下落しています。

一方、PERは14倍台。

さらにROEは24.55％と高水準です。

つまり、

「会社の業績が悪くなって株価が下がった」

というより、

「期待が剥がれ、売りが一気に出ている」

という面が大きそうです。

ただし、ここで注意したいのが、

「株価が60％下がった＝もう上がる」ではない

ということ。

現在は売られすぎのサインが出ている一方、資金流出も確認されています。

そのため、

底打ちを確認しながら段階的に狙いたい銘柄

というのが個人的な評価です。

📉 三井金属の株価がヤバい？52週高値から約60％下落

現在の株価は、

23,090円

です。

これに対して52週高値は、

57,700円

でした。

かなり大きな下落です。

項目	数値
現在株価	23,090円
52週高値	57,700円
52週安値	10,075円
高値からの下落率	約60％
ベータ	1.60

特に注目したいのが、52週高値から約60％下落していること。

かなりの暴落です。

ただし、52週安値は10,075円。

つまり現在価格は、

「高値からは大幅下落したものの、安値からはかなり戻っている」

位置でもあります。

ここは重要です。

「60％下落したから激安！」

と単純に考えるのではなく、

現在の業績に対して今の株価が割安なのか

を見る必要があります。

💰 三井金属の業績はむしろ絶好調！

ここが今回の最大のポイントです。

株価だけを見ると、

「業績が悪い会社なのかな？」

と思ってしまいます。

しかし、実際の業績を見ると印象が変わります。

2026年3月期の業績は、

項目	実績	前年比
売上高	7,585億円	+6.48％
営業利益	1,309億円	+75.15％
純利益	912.6億円	+41.14％
EPS	1,595.45円	+41.07％
営業CF	875.4億円	+14.14％

かなり強い数字です。

特に注目したいのが、

営業利益＋75％

です。

売上高の伸び以上に利益が増えています。

これは、

「売上を増やすだけではなく、利益を稼ぐ力も改善している」

ということです。

📈 利益率も大幅改善！

利益率を見ても面白いです。

指標	今期	前期
粗利益率	26.72％	21.09％
純利益率	12.42％	9.48％

粗利益率は、

21.09％ → 26.72％

まで改善。

純利益率も、

9.48％ → 12.42％

へ上昇しています。

つまり、

「売上が増えたから利益が増えた」だけではない

ということ。

利益率そのものが改善しています。

これは中長期投資ではかなり重要なポイントです。

💪 ROEは24.55％！

さらに注目したいのがROEです。

三井金属のROEは、

24.55％

となっています。

ROEとは簡単に言えば、

「会社が株主のお金を使って、どれだけ効率よく利益を生み出しているか」

を見る指標です。

一般的にROEが高い企業は、

資本を効率的に使って利益を生み出している

と評価されます。

三井金属の24％台という数字は、かなり目を引きます。

もちろんROEだけで株を買うわけではありません。

しかし、

株価が大きく下落しているのに、利益を生み出す力は高い

というのは気になるポイントです。

📊 2027年3月期も好調

さらに2027年3月期に入ってからも、業績は強いスタートとなっています。

2026年4～6月期は、

項目	実績	前年同期比
売上高	2,016億円	+19.26％
営業利益	210億円	+84.06％
純利益	168億円	+381.81％

となっています。

特に驚くのが純利益。

前年同期比で、

＋381.81％

です。

もちろん前年同期の利益水準などの影響もあるため、この数字だけを見て判断するのは危険です。

それでも、

利益が大幅に改善している

ことは間違いなく注目ポイントです。

⚠️ ただし「市場予想」には届かなかった

ここで重要な注意点があります。

業績そのものは好調でしたが、市場予想と比較すると、

営業利益やEPSが予想を下回りました。

今回の数字では、

項目	実績	市場予想
EPS	294.08円	448.64円
EBIT	約210億円	約284億円
売上高	約2,016億円	約1,987億円

となっています。

売上高は市場予想を上回っています。

しかし、

利益面では期待に届かなかった

ということです。

これが株価下落の一因になっている可能性があります。

株式市場では、

「前年より利益が増えたか？」

だけではなく、

「市場が期待していた数字を超えたか？」

が非常に重要です。

🤔 なぜ「増益なのに株価が下がる」の？

ここが初心者には分かりにくいところです。

例えば、

「営業利益が＋50％！」

という決算が出たとします。

普通なら、

「めちゃくちゃ良い決算じゃん！」

と思いますよね。

ところが市場が、

「＋80％くらい増えると思っていた」

なら、

＋50％でも株価が下がる

ことがあります。

株価は、

現在の業績だけではなく、将来への期待も織り込んでいる

からです。

三井金属も、

「業績が悪いから暴落した」

という単純な話ではなく、

期待値・利益成長・資金流出・バリュエーションなど複数の要因

を見る必要があります。

📊 PERは14倍台！割安なのか？

現在のPERは、

14.47倍

です。

一方、業界平均は、

23.22倍

となっています。

単純比較すると、

三井金属のPERは業界平均より低い

ということになります。

つまり、

「利益に対して株価がかなり高い」

という状態ではありません。

むしろ、

割安感が出てきている

と考えることもできます。

ただし、PERが低いから必ず株価が上がるわけではありません。

市場が、

「今後の利益成長が鈍化する」

と考えている場合、PERが低いまま放置されることもあります。

⚠️ ただしPBRは3倍超

PERだけを見ると魅力的ですが、PBRは、

3.13倍

です。

こちらは決して低くありません。

PBRとは、

「会社の純資産に対して株価が何倍なのか」

を見る指標です。

そのため三井金属は、

PERでは割安感がある一方、PBRでは割安とは言いにくい

という状態です。

このように、

1つの指標だけで「割安」と判断しない

ことが大切です。

📉 テクニカルは「売られすぎ」

一方、チャート面ではかなり面白い状態です。

現在は、

• 5日移動平均線
• 10日移動平均線
• 20日移動平均線
• 30日移動平均線
• 60日移動平均線

を下回っています。

つまり、

短期～中期のトレンドは弱い

状態です。

ところが、RSIなどの指標を見ると、

かなり売られすぎ

の水準になっています。

例えば、

RSI（6）：23.1

となっています。

RSIは簡単に言えば、

「株が買われすぎているのか、売られすぎているのか」

を見る指標です。

一般的には、

• RSI 70以上 → 買われすぎ
• RSI 30以下 → 売られすぎ

と見ることがあります。

三井金属は、

23.1

なので、かなり売られている状態です。

さらに、

CCI：-157.8

など、他の指標でも売られすぎを示しています。

🚨 でも「売られすぎ＝すぐ上昇」ではない

ここは絶対に勘違いしてはいけません。

RSIが20台だから、

「じゃあ明日上がる！」

とは限りません。

株には、

売られすぎたまま、さらに売られる

ことがあります。

そのため、

「RSIが低いから買い！」

ではなく、

「売られすぎているから、反発する可能性を監視する」

くらいに考えるのが安全です。

💸 資金フローを見ると、まだ怖い

さらに注意したいのが資金フローです。

直近では、

• 特大注文：売り 約9.68億円
• 大口注文：売り 約12.29億円
• 中口注文：売り 約10.57億円

など、大きな売りが目立っています。

9月10日には、

約18.96億円の資金流出

となっています。

これは、

「テクニカルでは売られすぎなのに、大口の売りはまだ止まっていない」

ということ。

ここが非常に怖いところです。

株価が反発するには、

売りが落ち着くこと

も重要になります。

🏦 機関投資家の保有比率も低下

機関投資家の動きにも注意です。

2026年7月1日時点では、機関投資家の保有比率は、

62.14％

となっており、前回から2.71ポイント低下しています。

一方で、保有している機関数は増えています。

つまり、

機関投資家全体が一斉に逃げているわけではないものの、保有株数を減らしている投資家もいる

と考えられます。

主要株主では、

• Capital Research
• BlackRock
• Nomura Asset Management

などが名前を連ねています。

中でもBlackRockは保有株数を増やしている点が注目です。

機関投資家の動きは、今後の株価を考えるうえでチェックしておきたいポイントです。

🎯 それでもアナリストは「強い買い」

ここで再び面白い材料が出てきます。

アナリスト評価では、

Strong Buy（強い買い）

となっています。

平均目標株価は、

50,120円

です。

現在株価が23,090円なので、単純計算すると、

約117％の上昇余地

があります。

もちろん、

目標株価まで必ず上がるわけではありません。

ここは重要です。

目標株価はあくまで、

「現在の業績や将来予想を前提としたアナリストの評価」

です。

それでも、

現在株価と目標株価の差が非常に大きい

ことは注目できます。

😳 平均目標株価まで戻れば「2倍以上」

仮に23,090円から50,120円まで上昇した場合、

約2.17倍です。

例えば、

100万円を投資したと仮定すると、

100万円
↓
約217万円

という計算になります。

ただし、これはあくまで**「目標株価まで上昇した場合の単純計算」**です。

将来の利益を保証するものではありません。

🚀 最高目標株価は68,900円

さらにアナリストの最高目標株価は、

68,900円

となっています。

現在の23,090円から考えると、かなり大きな差があります。

もちろん、

「68,900円になる！」

と考えるのは危険です。

重要なのは、

専門家の評価と現在の市場価格に大きなギャップがある

という点です。

🤔 なぜアナリストと市場の評価がこれほど違う？

ここが三井金属投資の最大のポイントかもしれません。

現在の株価は、

23,090円

一方で平均目標株価は、

50,120円

です。

これほど差があるということは、

市場が、

「今後の利益成長には不安がある」

と見ている可能性があります。

一方でアナリストは、

「現在の利益水準や今後の業績を考えれば、株価はもっと高くてもいい」

と評価している可能性があります。

つまり、

「会社の実力」と「現在の株価評価」の綱引き

になっています。

🔋 三井金属の将来性にも注目

三井金属を見るうえでは、目先の株価だけではなく、

今後どれだけ利益を伸ばせるか

が重要です。

特に、

• 金属関連
• 機能材料
• 自動車関連
• 電子材料など

幅広い事業を持っている点は特徴です。

ただし、非鉄金属関連企業は、

金属価格や景気、為替などの影響

を受けやすい点には注意が必要です。

そのため、

「業績がずっと右肩上がりになる」

と決めつけるのは危険です。

🌎 売上は日本が中心

地域別の売上を見ると、

地域	売上構成
日本	56.57％
中国	13.15％
その他アジア	13.02％
インド	9.38％

となっています。

日本が半分以上を占めています。

一方、中国やその他アジア、インドなど海外市場も一定の割合があります。

そのため、

日本国内の景気だけではなく、アジアの景気や需要も重要

になってきます。

📊 三井金属を投資目線で評価すると？

ここまでを整理してみましょう。

項目	評価
株価	🔥 大幅下落
PER	🟢 比較的割安
PBR	🟠 やや高め
ROE	🟢 高い
営業利益	🟢 大幅増益
営業CF	🟢 増加
テクニカル	🟢 売られすぎ
資金フロー	🔴 流出
機関投資家	🟠 保有比率低下
アナリスト評価	🟢 Strong Buy
ボラティリティ	🔴 高い

こうして見ると、

良い材料と悪い材料がかなりハッキリ分かれています。

🎯 三井金属は「今が底」なのか？

個人的には、

まだ「底」と断定するのは早い

と思います。

理由は、

大口の売りが続いているからです。

いくらRSIが売られすぎでも、

大口投資家の売りが続けば、さらに下がる可能性があります。

そのため、

「売られすぎ＋大口売り継続」

という現在の状態では、慎重さが必要です。

💡 私なら「底打ちサイン」を確認する

もし三井金属を狙うなら、僕なら以下をチェックします。

① 株価が下げ止まる

↓

② 出来高を伴って反発する

↓

③ 5日・10日移動平均線を回復

↓

④ 大口の売りが減る

↓

⑤ 次回決算で市場予想を上回る

このような流れになってくれば、

「ただ売られているだけ」から「反転開始」

へ変わってきた可能性があります。

💰 逆に「買い場」になる可能性もある

現在の三井金属には、

「業績好調なのに株価が大きく下がっている」

という面白さがあります。

もし今後、

業績好調
＋
利益予想改善
＋
大口売り減少
＋
株価反転

となれば、かなり面白い展開になる可能性があります。

特にPER14倍台という水準を考えると、

業績が維持・成長するなら、現在の株価には割安感がある

と考える余地があります。

🚨 ただし「落ちるナイフ」には注意

一番避けたいのが、

「60％も下がったから、とりあえず買う」

という投資です。

株価が下落している理由が完全に解消されていない場合、

60％下落
↓
さらに30％下落

ということも普通にあります。

特に三井金属はベータが1.60と比較的高く、値動きが大きくなりやすい点にも注意したいところです。

そのため、

一括投資よりも分散・分割購入

のほうが検討しやすい銘柄だと思います。

🔥 まとめ｜三井金属は「業績好調なのに株価暴落」の注目銘柄

今回の三井金属をまとめると、

株価はかなり売られている。

しかし、

業績はむしろ好調。

営業利益は、

＋75.15％

純利益は、

＋41.14％

ROEは、

24.55％

営業キャッシュフローも増加しています。

さらにPERは、

14.47倍

と業界平均23.22倍を下回っています。

一方で、

市場予想を下回った利益
大口の売り
資金流出
機関投資家保有比率の低下
高いボラティリティ

など、無視できないリスクもあります。

つまり、

「業績だけなら魅力的」

ですが、

「株価がすぐ反発するとは限らない」

という難しい局面です。

🚀 最終結論｜三井金属は「買い候補」だが、反転確認が重要！

僕の最終評価は、

三井金属は「中長期の買い候補」

です。

ただし、

「今すぐ全力買い！」

とは考えません。

むしろ、

📌 株価の底打ち

📌 大口売りの減少

📌 次回決算

📌 利益予想の改善

この4つを確認しながら、段階的に狙いたい銘柄です。

現在は、

「業績は強いのに、株価は弱い」

という非常に面白い状態。

もし今後、売り圧力が弱まり、株価が反転し始めれば、

「あのときの23,000円台は安かった」

という展開になる可能性もあります。

逆に、業績見通しが悪化したり、売りが続いたりすれば、さらに下落する可能性もあります。

だからこそ、

「安くなったから買う」のではなく、「安くなった理由を確認してから買う」

ことが重要です。

三井金属は、今後の値動きをかなり注意して見ておきたい銘柄です。🔥